A Prince Pipes and Fittings (NSE:PRINCEPIPE) está usando muitas dívidas?

Análise de estoque

O lendário gestor de fundos Li Lu (apoiado por Charlie Munger) disse certa vez: “O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas se você sofrerá uma perda permanente de capital”. Portanto, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que geralmente está envolvida em falências - é um fator muito importante quando se avalia o quão arriscada é uma empresa. Importante,Príncipe tubos e acessórios limitados (NSE:PRINCEPIPE) carrega dívidas. Mas será esta dívida uma preocupação para os acionistas?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então estará à sua mercê. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagar a dívida, os acionistas poderão sair sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda doloroso) é que tenha de levantar novo capital próprio a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os acionistas. É claro que muitas empresas recorrem à dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o caixa e a dívida em conjunto.

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A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que Prince Pipes and Fittings tinha uma dívida de ₹ 581,3 milhões no final de março de 2023, uma redução de ₹ 1,50 bilhão em um ano. Mas, por outro lado, também tem ₹2,16 bilhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de ₹1,58 bilhões.

Ampliando os dados mais recentes do balanço, podemos ver que Prince Pipes and Fittings tinha passivos de ₹ 4,60 bilhões com vencimento em 12 meses e passivos de ₹ 305,0 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha caixa de ₹ 2,16 bilhões e ₹ 4,16 bilhões em contas a receber com vencimento em um ano. Portanto, na verdade, tem ₹ 1,41 bilhão a mais de ativos líquidos do que passivos totais.

Tendo em conta a dimensão da Prince Pipes and Fittings, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, é muito improvável que a empresa de ₹ 78,1 bilhões esteja com pouco dinheiro, mas ainda assim vale a pena ficar de olho no balanço patrimonial. Resumindo, a Prince Pipes and Fittings possui caixa líquido, então é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Ainda bem que a carga da Prince Pipes and Fittings não é muito pesada, porque o seu EBIT caiu 52% no último ano. A queda dos lucros (se a tendência continuar) poderá eventualmente tornar bastante arriscada mesmo uma dívida modesta. Ao analisar os níveis de dívida, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer coisa, que determinarão a capacidade da Prince Pipes and Fittings de manter um balanço patrimonial saudável no futuro. Portanto, se você quiser ver o que os profissionais pensam, poderá achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para saldar dívidas; os lucros contábeis simplesmente não são suficientes. Embora a Prince Pipes and Fittings tenha caixa líquido em seu balanço, ainda vale a pena dar uma olhada em sua capacidade de converter lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a entender a rapidez com que está crescendo (ou se desgastando) esse saldo de caixa. Olhando para os três anos mais recentes, a Prince Pipes and Fittings registou um fluxo de caixa livre de 29% do seu EBIT, o que é mais fraco do que esperávamos. Isso não é ótimo quando se trata de pagar dívidas.

Embora tenhamos empatia com os investidores que consideram a dívida preocupante, você deve ter em mente que a Prince Pipes and Fittings tem caixa líquido de ₹ 1,58 bilhão, bem como mais ativos líquidos do que passivos. Portanto, não estamos preocupados com o uso da dívida da Prince Pipes and Fittings. Não há dúvida de que aprendemos mais sobre dívida no balanço patrimonial. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - Prince Pipes and Fittings tem2 sinais de alertaachamos que você deveria estar ciente.

No final das contas, muitas vezes é melhor focar em empresas que estão livres de dívida líquida. Você pode acessar nossa lista especial dessas empresas (todas com histórico de crescimento de lucros). É grátis.